|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 272,00 € |
274,80 € |
-2,80 € |
-1,02 % |
24.04/17:35 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0008402215 |
840221 |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Hannover Rück Outperformer
02.12.2005
LRP
Jochen Schmitt, Analyst der LRP Landesbank Rheinland-Pfalz, stuft die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215 / WKN 840221) weiterhin mit "Outperformer" ein.
Im Rahmen eines Unternehmensbesuchs hätten die Analysten der LRP Vorstand Jürgen Gräber und IR-Leiter Eric Schuh getroffen. Die Analysten würden an ihrer positiven Einstellung gegenüber dem norddeutschen Rückversicherer festhalten, auch wenn die Q3-Zahlen vor drei Wochen enttäuscht hätten. Die wesentlichen Punkte ihres Investment Case seien: die Hannover Rück dürfte vom hohen bzw. in Teilen nochmals anziehenden Prämienniveaus am Rückversicherungsmarkt deutlich profitieren. Man sehe vor allem im Katastrophen-Sachgeschäft (Property Cat) aussichtsreiches Potenzial. Die Kosten für konzerneigene Schutzdeckungen (Retro-Programm) würden nach der Auffassung der Analysten mit Fragezeichen versehen bleiben, sollten aber insgesamt keinen wesentlichen Einfluss nehmen.
Die Analysten der LRP würden das hohe Exposure der Norddeutschen in der Katastrophen- Rückversicherung weiterhin für plausibel halten. Kurzfristige Ergebnisvolatilitäten müssten in Kauf genommen werden, aber Mega-Schäden wie "Katrina" würden sich unmittelbar positiv auf das Prämienniveau auswirken. Zudem steige bei derartigen Verhältnissen der Cash Flow und begünstige das Kapitalanlageergebnis. Durch die unmittelbar angepassten Prämien könnten Verluste kompensiert werden. Dies sei ein gravierender Unterschied zum Haftpflichtgeschäft, bei dem potenzielle Spätschadensfälle große Probleme bereiten könnten.
Nach Ansicht der Analysten der LRP bleibt das Anlageurteil für die Hannover Rück-Aktie angesichts der günstigen Bewertung (KGV 2006e unterhalb 8) "Outperformer". Das Kursziel 12/2006 liege bei 34,00 Euro.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken